中國的最高監管機構稱，在2021年崩盤前，中國恆大集團兩年來虛增收入5641.46億元，並涉嫌犯下債券欺詐行為。
恆大週一晚間向上海和深圳證券交易所提交的文件顯示，中國證監會指控恆大創始人許家印「決策並組織實施財務造假」。
許家印被罰款4700萬人民幣，並被終身禁止進入中國證券市場。前首席執行官夏海鈞和其他幾名高管被罰款1500萬人民幣，並被禁止進入證券市場。該集團主要境內子公司恆大被罰款41億人民幣。《紐約時報》去年12月報導稱，存在問題的會計和監管不力導致了恆大的垮台。據時報報導，在債務違約前的幾年裡，恆大一直將其收到的購買公寓的資金視為收入，儘管有時它並未建造這些公寓。在公司文件中，恆大將責任完全歸咎於許家印。該公司寫道，作為恆大董事長，許家印負責公司所有房地產業務，並「授意其他人員虛增恆大地產年報業績」。聲明補充說，他這樣做「手段特別惡劣，情節特別嚴重」。
監管機構發現，恆大2019年虛增收入2139.89億元，2020年虛增收入3501.57億元，然後根據偽造的數據在金融市場籌集資金。事態發展對恆大本已破碎的聲譽來說是又一次打擊。恆大曾經是中國創業成功和雄心的象徵，如今卻成為了令中國各地房主憤怒的名字。
恆大已成為中國房地產危機最明顯的例子。該公司負債2.43萬億元，其失敗預示著現代歷史上最大規模的房地產違約浪潮。中國最高領導人現在正試圖讓中國這個18萬億美元的經濟體擺脫對建築業的依賴，這個行業曾經貢獻了中國經濟增長的三分之一，並僱用了大部分工人。違約後，恆大試圖與海外曾向其借出數百億美元資金的私人貸款機構和國際投資者合作。去年夏天，該公司報告稱重組交易已取得進展。隨後，9月，許家印被當局拘留，所有重組談判告吹。今年1月，香港法院勒令恆大清算。